“어뉴이티 중도해지하면 얼마나 손해일까? MVA 계산법 완전정복!”

“어뉴이티 해지하면 손해 본다?” – Market Value Adjustment(MVA), 꼭 알아야 할 진짜 이유

미국에서 어뉴이티(Annuity)로 은퇴 자금을 준비하시는 분들이 늘고 있습니다.
그런데, 예상보다 적은 돈을 받게 되는 경우가 있는데요,
바로 그 이유 중 하나가 바로 Market Value Adjustment, 줄여서 MVA입니다.

오늘은 이 MVA가 왜 생기고,
정확히 무엇을 기준으로, 어떻게 계산되는지
쉽고 친절하게 풀어드릴게요.

Market Value Adjustment(MVA)란?

MVA는 말 그대로 **시장 금리(Market Value)**에 따라 계좌 가치를 조정(Adjustment) 하는 것을 의미합니다.
특히 중도 해지 시 이 조정이 발생합니다.

쉽게 말해, 보험사와 계약할 당시의 금리와
지금 해지하려는 시점의 시장 금리가 다를 경우,
보험사나 계약자 어느 한쪽이 손해를 보게 되는데,
이 손해를 공평하게 조정하는 기능이 바로 MVA입니다.

 왜 이런 조정이 필요한가요?

보험회사는 여러분의 어뉴이티 계약금을 바탕으로 장기 채권 등에 투자해서
약속한 이자를 지급할 준비를 합니다.

하지만 만기 전에 갑자기 해지하면, 보험회사는 투자를 조기 청산해야 하죠.

• 그때 시장 금리가 올라가 있었다면,
  보험사는 예전에 싸게 사둔 채권을 지금 싸게 팔아야 하므로 손해.

• 반대로 시장 금리가 내려가 있다면,
  예전 금리로 들고 있던 채권을 더 비싸게 팔 수 있어 이익이 생깁니다.

이 이익 또는 손해를 조정하는 게 바로 MVA입니다.

계산 기준은 "어카운트 밸류" 전부일까?

아닙니다! 아주 중요한 포인트입니다.

MVA는 **전체 어카운트 밸류(Account Value)**가 아니라,
수수료가 적용되는 금액, 즉 Free Withdrawal(수수료 없이 인출 가능한 10% 정도)을 뺀 나머지 금액에만 적용됩니다.

🔸 예시

• Account Value: $63,288.28

• Free Withdrawal (10%): $6,328.83

• 수수료가 적용되는 금액: $56,959.45 → 이 금액이 MVA 기준이 됩니다.

계산 공식은 어떻게 되나요?

기본적으로 다음과 같은 수식이 사용됩니다:

MVA = (해지 금액) × [(1 + 현재 시장금리) / (1 + 계약금리) - 1] × 남은 기간(연 단위)

📌 실제 예시:

• 계약일: 2018년 2월

• 현재 시점: 2025년 7월 (7년 5개월 경과)

• 총 Surrender 기간: 10년 (남은 기간: 약 2.5년)

• 계약 시 금리: 3%

• 현재 시장 금리: 5%

• 해지 대상 금액: $56,959.45

MVA = $56,959.45 × [(1.05 / 1.03) - 1] × 2.5
     ≒ $56,959.45 × 0.019417 × 2.5
     ≒ $2,770.55 (차감)

결국 이 금액만큼 실제 받는 돈에서 빠지게 되는 것이죠.

MVA가 꼭 나쁜 것일까요?

꼭 그렇지만은 않습니다!

• 시장 금리가 내려간 상황에서 해지하면, 플러스 조정이 되어
  오히려 더 많은 금액을 받게 되는 경우도 있습니다.

하지만 대부분의 경우, 금리가 올라가는 시점에 해지를 하게 되면 MVA가 마이너스로 작용합니다.

그렇다면 어떻게 해야 하나요?

🔎 반드시 확인해야 할 것들:

1. 계약 당시 금리와 현재 시장 금리를 비교해보세요.
2. 해지 전에 MVA가 적용되는지 여부를 상품 약관에서 확인하세요.
3. 대부분의 어뉴이티는 만기 시점까지 유지하면 MVA가 적용되지 않습니다.

그래서 MVA가 있는 상품은 단기 해지에는 불리하고, 장기 유지 시에 유리한 구조라고 이해하시면 좋습니다.

마무리하며: “보험사의 입장이 아니라 내 입장에서 해석해야 합니다.”

보험사는 계약자에게 더 높은 금리를 주기 위해 장기 투자 전략을 세웁니다.
하지만 고객이 중간에 약속을 깨면 보험사는 손해를 보게 되고, 그 리스크를 공평하게 조정하는 것이 바로 MVA입니다.

👉 그러니, 단순히 “해지하면 손해다” 라는 결론보다
“내가 지금 해지해도 괜찮은가? 시장 금리는 어떤가?” 를 따져보고 판단하는 것이 중요합니다.

블로그 요약 포인트

• MVA는 시장 금리 변화에 따라 해지 금액을 조정하는 기능

• 전체 계좌 가치가 아니라, 수수료가 적용되는 금액 기준

• 금리가 올라가면 차감, 내려가면 가산

• 정확한 계산은 보험사에서 제공하는 MVA 테이블이나 설명서 참고 필요